株のメモ帳

個別株式と日経平均株価のメモ

今日(12月25日)の日経平均株価と採用個別銘柄の予想レンジ

日経平均株価の予想値幅

23730~23930

【算定根拠】

(1)個別株の業種平均乖離率との差による補正値

日経平均株価を構成する企業には様々な業種があります。

これらの企業の株価動向は、極端な決算や需給改善等の特別な場合を除いて、日経平均株価に採用されるような出来高の多い銘柄は、業種別の平均に近い推移に回帰する傾向があります。

それを考慮して、業種別に算出した平均乖離率と個別株の乖離の差を用いて計算を行ったものです。

言い換えれば、対象銘柄すべてが業種別の標準的な変動をする仮定した場合、合計するとこの値分ずれていることが想定されるということです。

    補正値 1

 

(2)個別株のボラティリティによる想定変動幅

個別株は、各々が特徴的な動きを持ち、値動きが激しいもの、穏やかなもの様々です。またこれらは、時期的な要因でも大きく変わります。

裏を返せば、個別株は、相場が急変しても各々のボラティリティを超えてまでは動きにくい。

そのため、個別株のボラティリティ(標準偏差)を算出し、それに基づき株価が変動するものとして、個別銘柄の株価を想定します。

さらに、算出した個別銘柄の株価の合計値を算出しました。

標準的な確率分布と仮定すれば、おおむね70%弱の確率でこの範囲に収まります。

    値幅 195

 

(3)日経平均の予想値幅

上記の(1)と(2)を合成した変動幅です。

ただし、日本時間の場が引けてからのアメリカ等諸外国の状況は特に考慮していません。

値上がり、値下がりを決める相場の方向性は直前の海外市場や為替などを参考に決める必要があります。

    -97~99

 

個別銘柄の乖離率とボラティリティ

上記の日経平均株価予想に関する個別銘柄の計算値の詳細を以下のリンクに示します。

個別株の詳細データ - INSIGHT225

個別銘柄ごとに、下表に示す、業種別、セクター別の平均値と比較しています

 

業種別、セクター別の乖離率とボラティリティ

個別に算定した各々の指数について、業種別とセクター別の平均値を示します。

これらの推移からセクターや業種の景気のローテーションをつかみます。

※「対象数」とは、算定に用いた銘柄数を示します。(データに不具合がある銘柄は除外しているため)

 

業種別指数

業種 乖離率(%) ボラティリティ(%) 対象数
5日平均 25日平均 当日 前日
水産1.190.371.48 1.272
鉱業-0.174.61.33 2.161
建設-0.520.370.81 0.889
食品-0.13-0.520.62 0.6311
繊維0.061.140.63 0.864
パルプ・紙0.1-0.511.23 1.292
化学0.231.720.95 1.1918
医薬品0.11.461.14 1.379
石油-0.63-0.70.52 0.762
ゴム0.08-10.72 0.852
窯業-0.021.471.68 1.78
鉄鋼-1.15-0.830.94 0.994
非鉄・金属-1.31-1.481.12 1.1811
機械-0.230.750.86 0.815
電気機器0.181.581.08 1.0127
造船-0.861.851.18 1.212
自動車-1.21-1.31.08 1.1110
精密機器0.310.71.54 1.795
その他製造-0.610.980.49 0.634
商社-0.710.290.67 1.037
小売業-0.48-0.170.69 0.748
銀行-0.690.30.82 0.9711
証券-1.47-1.670.94 0.883
保険-0.592.190.75 0.736
その他金融0.812.131.63 1.631
不動産-0.360.240.75 0.885
鉄道・バス-0.5-2.390.64 0.748
陸運0.370.71.36 1.632
海運-0.58-1.491.23 1.533
空運-0.341.130.72 0.891
倉庫0.93.521.5 1.481
通信-0.161.860.98 1.166
電力-1.120.240.67 1.153
ガス-0.410.870.92 1.162
サービス0.180.140.92 0.9612

セクター別指数

業種 乖離率(%) ボラティリティ(%) 対象数
5日平均 25日平均 当日 前日
消費-0.02-0.140.8 0.8133
素材-0.350.511.02 1.259
資本財・その他-0.40.670.81 0.8435
技術-0.11.011.12 1.1757
金融-0.70.640.86 0.9221
運輸・公共-0.43-0.750.88 1.120

 

それでは良い相場を!

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