株のメモ帳

個別株式と日経平均株価のメモ

今日(12月11日)の日経平均株価と採用個別銘柄の予想レンジ

日経平均株価の予想値幅

23300~23580

【算定根拠】

(1)個別株の業種平均乖離率との差による補正値

日経平均株価を構成する企業には様々な業種があります。

これらの企業の株価動向は、極端な決算や需給改善等の特別な場合を除いて、日経平均株価に採用されるような出来高の多い銘柄は、業種別の平均に近い推移に回帰する傾向があります。

それを考慮して、業種別に算出した平均乖離率と個別株の乖離の差を用いて計算を行ったものです。

言い換えれば、対象銘柄すべてが業種別の標準的な変動をする仮定した場合、合計するとこの値分ずれていることが想定されるということです。

    補正値 28

 

(2)個別株のボラティリティによる想定変動幅

個別株は、各々が特徴的な動きを持ち、値動きが激しいもの、穏やかなもの様々です。またこれらは、時期的な要因でも大きく変わります。

裏を返せば、個別株は、相場が急変しても各々のボラティリティを超えてまでは動きにくい。

そのため、個別株のボラティリティ(標準偏差)を算出し、それに基づき株価が変動するものとして、個別銘柄の株価を想定します。

さらに、算出した個別銘柄の株価の合計値を算出しました。

標準的な確率分布と仮定すれば、おおむね70%弱の確率でこの範囲に収まります。

    値幅 273

 

(3)日経平均の予想値幅

上記の(1)と(2)を合成した変動幅です。

ただし、日本時間の場が引けてからのアメリカ等諸外国の状況は特に考慮していません。

値上がり、値下がりを決める相場の方向性は直前の海外市場や為替などを参考に決める必要があります。

    -109~165

 

個別銘柄の乖離率とボラティリティ

上記の日経平均株価予想に関する個別銘柄の計算値の詳細を以下のリンクに示します。

個別株の詳細データ - INSIGHT225

個別銘柄ごとに、下表に示す、業種別、セクター別の平均値と比較しています

 

業種別、セクター別の乖離率とボラティリティ

個別に算定した各々の指数について、業種別とセクター別の平均値を示します。

これらの推移からセクターや業種の景気のローテーションをつかみます。

※「対象数」とは、算定に用いた銘柄数を示します。(データに不具合がある銘柄は除外しているため)

 

業種別指数

業種 乖離率(%) ボラティリティ(%) 対象数
5日平均 25日平均 当日 前日
水産0.16-1.41.46 1.52
鉱業1.393.91.81 1.751
建設0.942.711.28 1.219
食品0.14-0.180.7 111
繊維1.093.191.15 1.244
パルプ・紙0.52-0.331.19 1.312
化学0.130.511.32 1.2418
医薬品0.832.21.43 1.479
石油0.870.331.19 1.192
ゴム-0.08-0.551.43 1.52
窯業1.183.291.67 1.758
鉄鋼1.423.642.04 2.034
非鉄・金属0.961.991.31 1.3211
機械0.651.451.44 1.4415
電気機器0.952.611.17 1.224
造船0.852.691.51 1.522
自動車-0.3-0.831.04 1.0710
精密機器-0.05-0.651.58 1.435
その他製造-0.070.350.45 0.434
商社0.220.660.95 1.196
小売業0.690.741.16 1.247
銀行0.531.130.83 0.8811
証券0.821.471.32 1.53
保険1.213.620.94 1.015
その他金融0.31-0.710.48 1.131
不動産0.341.350.51 0.775
鉄道・バス-0.61-2.010.52 0.758
陸運-0.250.991.63 1.42
海運1.32.591.71 1.833
空運0.13-0.641.01 1.151
倉庫0.640.790.93 11
通信0.21.150.87 0.936
電力-1.44-0.541.27 0.913
ガス-0.560.410.81 0.692
サービス0.210.871.23 1.112

セクター別指数

業種 乖離率(%) ボラティリティ(%) 対象数
5日平均 25日平均 当日 前日
消費0.290.341.05 1.1232
素材0.651.581.37 1.3958
資本財・その他0.611.711.16 1.1735
技術0.521.441.19 1.2154
金融0.731.710.91 1.0220
運輸・公共-0.31-0.351 1.0320

 

それでは良い相場を!

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